Hoe bond spread te berekenen

Als u een handelaar, investeerder of iemand die betrokken bent bij de Bondmarkt, wilt u misschien weten hoe u de obligatie-verspreiding kunt berekenen. Obligatie is verwijst naar het verschil tussen de rentetarieven van twee obligaties. Dit is een sleutelfactor bij het identificeren van de verschillende risico`s en voordelen van een bepaalde binding binnen de grotere obligatiemarkt. Veel professionals gebruiken obligatiespreiding om de relatieve opbrengsten op obligaties en de winsten die kunnen worden gedaan door te investeren in hen te beoordelen. Als u de obligatiespreiding voor een bepaalde obligatie moet berekenen, begint u met het berekenen van de opbrengst.

Stappen

Deel 1 van 3:
Bondsopbrengst berekenen
  1. Titel afbeelding Verhoog geld online Stap 10
1. Lokaliseer obligatiegegevens. Om de obligatierendementen te berekenen, heeft u informatie nodig over de prijs van de obligatie en de waarden van haar betalingen. Zoek naar zijn marktprijs, par-waarde en details over couponbetalingen. Hoewel informatie moeilijker is voor obligaties dan voor aandelen of beleggingsfondsen, kan het nog steeds worden gevestigd via uw makelaar, online bemiddelingsplatform en via enkele financiële nieuwsites zoals Yahoo! Financiën en Bloomberg.
  • Voor kortingsbetalingen, zoek naar de kortingsnelheid. Deze informatie wordt over het algemeen voorzien van obligatietoppen.
  • Titel afbeelding Bestand Een extensie voor belastingen Stap 5
    2. Bereken de nominale opbrengst. De nominale opbrengst is het type obligatieraat dat het vaakst wordt gebruikt. Het is gewoon de kortingssnelheid van de obligatie. Of, het kan worden berekend als de jaarlijkse rendement gedeeld door de par-waarde (ook de nominale waarde) van de binding genoemd. Het wordt ook de couponopbrengst genoemd. Vaak zal deze informatie al beschikbaar zijn in de obligatietitel en vereist geen berekening.
  • Bijvoorbeeld een obligatie die kortingsbetalingen van 5 betaalt.5 procent per jaar zou een nominale opbrengst hebben van 5.5 procent.
  • Titel afbeelding Solliciteer voor een ondernemende subsidie ​​Stap 14
    3. Zoek de huidige opbrengst. De huidige opbrengst onderscheidt zich van de nominale opbrengst doordat het de huidige marktprijs van de binding heeft gebruikt in plaats van de par-waarde. Het wordt berekend als de jaarlijkse kasstromen gedeeld door de huidige marktprijs. Dit is het meest gebruikte rendement bij het berekenen van obligaties.
  • Bijvoorbeeld een obligatie met een waarde van $ 1.000 die een 5 betaalt.5 procent kortingsbon per jaar zou $ 55 per jaar betalen. Als de obligatie momenteel wordt verhandeld op $ 970, is de huidige opbrengst ongeveer 5.67 procent.
    • Deel 2 van 3:
    Bondspreads berekenen
    1. Titel afbeelding Market Een product Stap 16
    1. Analyseren van rendementspreads. In de meest elementaire vorm is een obligatie-verspreiding eenvoudig het verschil, of "verspreiding," Tussen twee obligatietarieven. Let op de rentevoet van een bepaalde obligatie en selecteer vervolgens een andere binding waarmee deze te vergelijken zijn. Merk op dat de rentevoet van de obligatie. Trek de lagere rente af van de hogere rentevoet. Dat zal de obligatie zijn. Deze meting wordt ook de rendementspread genoemd.
    • Opbrengstspreiding kan ook worden berekend tussen andere schuldbewijzen, zoals de aanbetalingcertificaten.
    • Bijvoorbeeld, als een binding een opbrengst van 5 procent heeft en een ander een opbrengst van 4 procent heeft, is de spreiding 1 procent.
    • Obligaties kunnen om een ​​aantal redenen verschillende rendementen hebben, waaronder hun term (de lengte van hun leven), kwaliteit (obligaties die als riskanter worden bekeken, kunnen hogere rentetarieven betalen) en andere kwaliteiten.
  • Titel afbeelding Be schuldenvrije stap 3
    2. Analyseer coupon spreads. De couponspreiding is het verschil tussen de nominale rendementen of couponsnelheden, van twee obligaties. Bijvoorbeeld, twee obligaties met couponsnelheden van 7 en 5 procent zouden bijvoorbeeld een couponspreiding van 2 procent, of 200 basispunten hebben. Couponspreads kunnen worden gebruikt als een manier om opbrengst of kredietspreads te analyseren.
  • Als bijvoorbeeld de eerder in deze stap genoemde obligaties (met de couponspreiding van 2 procent) slechts een bindingsprecatie van 1 procent hadden, zou u kunnen concluderen dat er andere factoren zijn die de waarde van de band die 7 procent betaalt,.
  • Titel afbeelding Do Research Stap 10
    3. Converteer de rentevoet van de spread in een reeks "basispunten". Veel professionals gebruiken basispunten om obligaties te beoordelen. Om de conversie te maken, vermenigvuldig eenvoudig het obligatiespreiding percentage met 100. Een basispunt is 1/100 van een percentage punt. Dus bijvoorbeeld een spreiding van 0.25 procent, wanneer vermenigvuldigd met 100, is 25 basispunten. Deze berekening resulteert in een iets handiger systeem van vergelijkingen (in plaats van het gebruik van zeer kleine cijfers).
  • Basispunten worden afgekort als "Bp" of "bps" en kan worden verwezen naar verbaal als "pieptoon."
    • Deel 3 van 3:
    Bondspreiding gebruiken
    1. Titel afbeelding Balance Een chequeboek Stap 6
    1. Bereken de kredietverspreiding. Een kredietverspreiding is een specifiek type obligatiespreiding die het verschil in opbrengst tussen een u berekent.S. Schatkistbinding en een andere band van dezelfde volwassenheid. Een corporate binding van 10 jaar kan bijvoorbeeld worden vergeleken met een treasury-nota van 10 jaar. De kredietverspreiding is een weergave van het waargenomen kredietrisico (het risico dat de emittent in gebreke zal zijn op obligatiebetalingen) tussen obligaties-emittenten, met de U.S. Treasury is de meest betrouwbare en enige binding in vergelijking met het zijn van lagere betrouwbaarheid.
    • Bijvoorbeeld als een binding een opbrengst van 5 heeft.5 procent en een treasury notitie met dezelfde volwassenheid heeft een opbrengst van 2.7 procent, de kredietverspreiding is 2.8 procent, of 280 basispunten.
  • Titel afbeelding Bereken Winst Stap 12
    2. Bekijk historische bindingspreads. Met nieuwe computertools kunnen handelaars, investeerders en anderen de obligaties in de loop van de tijd beoordelen. Dit kan meer vertellen over het verschil tussen twee obligaties dan alleen een eenvoudige obligatiespreiding kan. Hetzelfde kan gedaan worden bij het vergelijken van hetzelfde bond- of obligatietype en in het verleden. Een kleinere stroomverbinding die is verspreid dan een historisch gemiddelde, kan op die veiligheid hoger dan het gemiddelde beleggersvertrouwen geven.
  • De obligatiespreiding tussen twee verschillende obligaties kan gedurende een aantal redenen in de loop van de tijd veranderen. Probeer een trend te bepalen, en dan de reden voor de toename van afname. Opbrengt verandering als de marktrentevoet veranderingen (de twee bewegen omgekeerd naar elkaar), terwijl coupon hetzelfde blijft. Twee obligaties van dezelfde kwaliteit moeten vergelijkbare opbrengsten hebben.
  • Titel afbeelding Verdedig tegen toewijzing van naam of gelijkenisclaims Stap 13
    3. Relateer uw obligatie-verspreiding op kredietrisico. Obligatiespreads, en in het bijzonder kredietspreads, zijn gerelateerd aan het waargenomen risico van investeringen in een band. Dat wil zeggen het risico dat de emittent (de buitenlandse entiteit of bedrijf die de obligatie ondersteunt) geen betalingen zal doen op die band zoals beloofd. Naarmate het risico verhoogd, neemt de kredietverspreiding ook toe. Spreads zijn dan hoger voor minder betrouwbare onderneming en het ontwikkelen van naties.
  • Bepaal de kredietspreiding voor een obligatie waar u in overweegt te investeren. De grootte van de spread zal u helpen een idee te krijgen van het risico dat de markt gelooft dat de band draagt.
  • Obligatiebureaus, zoals Moody`s, standaard en armen en fitch-tarief obligaties-emittenten volgens hun kredietrisico. Obligaties worden beoordeeld vanuit AAA tot C (of een vergelijkbare schaal, afhankelijk van het ratingbureau), dat de schaal vertegenwoordigt van veilige, investeerbare obligaties tot riskant, "rommel" obligaties.
  • Opbrengsten aangeboden door obligaties zijn omgekeerd op hun kredietwaardigheid. Een AAA-beoordeelde Emittent kan bijvoorbeeld slechts 6 procent aanbieden, terwijl een B-nominale emittent mogelijk 9 procent moet aanbieden voor een band met dezelfde voorwaarden.
  • Titel afbeelding Market Een product Stap 14
    4. Beoordeel de marktprestaties. Kredietspreidingen kunnen ook worden gebruikt om de onzekerheid van beleggers te beoordelen. Als investeerders over het algemeen niet zeker zijn van de toekomst, zullen ze zich tot AAA-nominale obligaties wenden. Deze vraag veroorzaakt vervolgens een prijsverhoging voor AAA-rated obligaties, wat leidt tot een afname van hun huidige opbrengsten. Dit leidt dan tot bredere kredietspreads, die kunnen worden geïnterpreteerd als een teken van beleggersonzekerheid.
  • Zoals het beleggersvertrouwen valt bijvoorbeeld, zoeken ze meer veiligheid door B-nominale obligaties te verkopen en in AAA-nominale te beleggen. Dit veroorzaakt de prijs van de arme kwaliteitsobligaties om te vallen, waardoor hun opbrengsten worden verhoogd. De obligaties van hogere kwaliteit zullen tegelijkertijd in prijs stijgen als gevolg van de vraag, terwijl ze hun opbrengst verminderen.
  • Dit kan verder worden onderverdeeld in analyses van verschillende industrieën, sectoren of obligatiemarkten. Als de bindingspreads voor een van hen toeneemt (verbreding), betekent dit dat de industrie beter is dan anderen.
  • Titel afbeelding Bereken Winst Stap 6
    5. Gebruik kredietspreidingen als onderdeel van een handelsstrategie. Bondhandelaren, zoals elk ander type handelaar, proberen om laag te kopen en hoog te verkopen. In termen van obligatiespreads betekent dit dat het kopen wanneer spreads breed en verkoopt wanneer ze smal zijn. Of, met andere woorden, kopen wanneer het vertrouwen van beleggers laag is en verkoopt wanneer het hoog is. Deze praktijk is echter riskant en moet alleen worden beoefend door professionele of zeer ervaren obligatierechten.
    • Deel in het sociale netwerk:
    Vergelijkbaar