Hoe Bond Totale rendement te berekenen: 3 manieren om het totale rendement te beoordelen

Een bedrijf geeft een band uit om geld in te zamelen om een bedrijf uit te voeren. Overheidsinstanties uitgeven Obligaties om kapitaalprojecten te financieren, zoals een nieuwe snelweg. De obligatiegegevens is de debiteur en een BOND-investeerder is de schuldeiser. De belegger verdient rentebaten elk jaar en wordt het gezichtsbedrag van de binding op de vervaldatum van de obligatie terugbetaald. Naast het verdienen van belang, kan de belegger ook profiteren van de verkoop van de band voor een winst. Als de obligatie bij een verlies wordt verkocht, vermindert het verlies het totale rendement van de belegger. Uw totale rendement kan worden aangepast voor belastingen en de contante waarde van uw instromen

Stappen

Deel 1 van 3:

Berekening van het verdiende obligatie-rente

1. Bevestig de kortingssnelheid en dollarbedrag van de aankoop van de obligatie. De overgrote meerderheid van obligaties wordt geleverd met een vaste rente, de couponsnelheid genoemd. Dit kan verschillen van de huidige marktrente.Of de obligatie een bedrijfsobligatie of een gemeentelijke obligatie is, moet u de couponsnelheid op het obligatiecertificaat vinden.

De meeste obligaties worden nu uitgegeven in boekinvoerformulier. Wanneer u de obligatie koopt, ontvangt u de documentatie van de obligatie die u bezit. In plaats van een fysiek certificaat van eigendom te ontvangen, ontvangt u een document van derden, dat verifieert dat u de band bezit. Dat document bevat de couponsnelheid en het dollarbedrag van uw aankoop.
De rente die u verdient op een obligatie is gebaseerd op het bedrag van het certificaat. Het bedrag is in veelvouden van $ 1.000.Vermenigvuldig de couponsnelheid door de nominale waarde van de obligatie.
Stel dat u een band van $ 10.000 aanschaft met een vaste rentevoet van 6%. Aangezien het tarief is vastgesteld, betekent dit dat de obligatie u per jaar $ 600 betaalt ($ 10.000 x 0.06). De rentebetaling is vast, ongeacht eventuele fluctuaties in de marktprijs van de obligatie.
Kortingen of premies op obligaties verwijzen naar de verkoopprijs van de obligatie.Kortingen en premies compenseren beleggers voor het verschil tussen de couponsnelheid op de obligatie en de huidige marktrente.Als de huidige marktrente hoger is dan het couponsnelheid, wordt de obligatie verkocht bij een korting.Als de huidige marktrente lager is dan het couponsnelheid, wordt de obligatie verkocht bij een premium.

Titel afbeelding Bereken Bond Totale retourstap 2

2. Tellen het totale belang op de binding. Een deel van het totale rendement van uw obligatie is de interesse die u verdient over het leven van de binding. Controleer hoeveel jaar u de obligatie in handen hebt, bereken het jaarlijkse jaarlijks jaarlijks.

Gebruik de opbouwmethode om de verdiende rente te berekenen. De accrual-methode erkent de rentebaten wanneer het wordt verdiend. Als u de band bezit tijdens een bepaalde maand van het jaar, verdient u de interesse van de Bond in die periode.

De accrual-methode is niet gerelateerd aan de contante betalingen die u ontvangt. Uw interest-inkomsten zijn gebaseerd op het bezitten van de obligatie, niet de datum van een bepaalde rentebetaling.

De meeste bedrijfsobligaties betalen rente twee keer per jaar. Zeg bijvoorbeeld dat uw obligatie interesse betaalt op 1 februari en 1 augustus van elk jaar. U berekent de rente in december. Aangezien u de obligatie had voor de volledige maand december, hebt u het recht om de betaalde rente voor die maand te ontvangen.Je hebt een hele maand van belang in december verdiend, ook al zal de interesse niet worden betaald tot februari van het volgende jaar.

Titel afbeelding Bereken Bond Totale retourstap 3

3. Bepaal uw interesse verdiend nadat u uw binding hebt verkocht. Obligaties kunnen worden gekocht en verkocht tussen beleggers, net zoals voorraden worden verhandeld. Als een belegger, kunt u uw binding vasthouden tot de vervaldatum, of de band verkopen voordat het wordt gecompenseerd. U kunt uw obligatie op elke werkdag verkopen.

Als u ervoor kiest om uw obligatie te verkopen, heeft de verkoopeffecten de totale interesse die u verdient op de obligatie. Neem bijvoorbeeld aan dat uw obligatie rente op 1 augustus van elk jaar rente betaalt. U verkoopt uw binding op 15 december.

Om het totale rendement te berekenen, moet u het totale belang kennen dat u hebt verdiend in de tijd die u de binding hebt vastgehouden.

Zeg dat je $ 10.000 Bond een 6% vaste rente heeft. De obligatie betaalt u per jaar $ 600. Als u de binding gedurende 5 volledige jaren vasthoudt, zou uw totale verdiende rente zijn ($ 600 vermenigvuldigd met 5 jaar = $ 3.000).

Je moet ook het fractionele jaar van belang berekenen. In dit geval hield u de obligatie vast van 1 januari tot 15 december van het laatste jaar van eigendom. Dat is 11 ½ van 12 maanden in een jaar. De rente verdiende voor het fractionele jaar is [($ 600 x (11.5/12) = $ 575].

U hebt recht op de rente die is verdiend voor de periode van uw eigendom, ook al kan de rente pas maanden later worden betaald

Je totale rente verdiende meer dan 5 jaar en 11 ½ maand is ($ 3.000 + $ 575 = $ 3.575).

Totale retourformules kunnen het precieze aantal dagen van eigendom tellen. Die dagen kunnen gebaseerd zijn op een jaar van 360 dagen, of op een jaar van 365 dagen. Het aantal dagen is afhankelijk van de vraag of de obligatie of niet wordt uitgegeven door een bedrijf of een overheidsinstantie.

Deel 2 van 3:

Kapitaalwinsten of -verliezen computeren

1. Let op uw oorspronkelijke aankoopprijs voor de obligatie. Een meerwaarde of verlies is een component van het totale rendement van een obligatie. Als u een binding verkoopt voor meer dan uw aankoopprijs, hebt u een winst. Een verlies wordt gegenereerd wanneer u een binding verkoopt voor minder dan u betaald voor de beveiliging. Om een meerwaarde of verlies te berekenen, moet u de prijs kennen die u voor de binding hebt betaald.

Wanneer een obligatie wordt uitgegeven, wordt het voor de eerste keer verkocht van het uitgevende bedrijf (of overheidsinstantie) aan het publiek. Een investeerder koopt de binding en de verkoopverloop gaat naar de emittent.
Als u een binding koopt wanneer deze wordt uitgegeven, betaalt u normaal gesproken het bedrag van de binding. Het gezichtsbedrag van een band is $ 1.000 of een aantal meervoudige van $ 1.000. Als u een bedragbinding van $ 10.000 kiest wanneer deze bijvoorbeeld wordt uitgegeven, betaalt u $ 10.000.
Zodra een obligatie aan het publiek wordt uitgegeven, kan het dan worden gekocht en verkocht tussen beleggers. Neem bijvoorbeeld aan dat BOB een IBM-bedrijfsobligatie koopt wanneer deze oorspronkelijk wordt uitgegeven. Bob betaalt het bedrag van $ 10.000. Bob kan ervoor kiezen om de obligatie te verkopen op elk moment vóór de volwassenheid van de obligatie. De prijs die hij ontvangt voor de Bond-verkoop kan meer of minder dan $ 10.000 zijn.
Merk op dat elke meerwaarde wordt beschouwd door de IRS en u moet belasting betalen over het verdiende rente.

Titel afbeelding Bereken Bond Totale Retour Stap 5

2. Verkoop een binding met korting. Een korting betekent dat de prijs van de binding minder is dan het bedrag. Bijvoorbeeld, de $ 10.000 bond kan een huidige marktwaarde van $ 9.800 hebben. De markt geeft aan dat beleggers niet bereid zijn om $ 10.000 te betalen voor deze band.

Een obligatie wordt met korting gewaardeerd als de op de obligatie vermelde rentevoet minder is dan de rente op nieuw uitgegeven obligaties. Om de vergelijking te maken, overweeg dan nieuw uitgegeven obligaties door dezelfde emittent en met dezelfde tijd tot de volwassenheid.

Aannemen dat IBM een $ 10.000, 6% obligatie-uitstaande heeft. De band komt in 10 jaar. Rentetarieven verhogen. Een investeerder kan nu een 7% IBM-binding kopen in 10 jaar. De 6% -obligatie is nu minder waardevol, omdat het minder interesse betaalt dan de 7% bond. De marktprijs van de obligatie zal dalen tot een prijs die minder is dan $ 10.000.

Als een belegger de binding koopt voor $ 10.000 en de beveiliging voor $ 9.800 verkoopt, heeft die belegger een kapitaalverlies van $ 200. Het verlies vermindert het totale rendement op de obligatie.

Titel afbeelding Bereken Bond Totale Retour Stap 6

3. Ruil een band bij een premie. Een premie betekent dat de prijs van de obligatie meer is dan het bedrag. Bijvoorbeeld, de $ 10.000 bond kan een huidige marktwaarde van $ 10.100 hebben. De markt geeft aan dat beleggers bereid zijn meer dan $ 10.000 te betalen voor de band.

Een obligatie wordt gewaardeerd aan een premie als de op de obligatie vermelde rentevoet meer is dan de rente op nieuw uitgegeven obligaties. Om de vergelijking te maken, overweeg dan nieuw uitgegeven obligaties door dezelfde emittent en met dezelfde tijd tot de volwassenheid.

Aannemen dat IBM een $ 10.000, 6% obligatie-uitstaande heeft. De band komt in 10 jaar. Rentetarieven dalen. Een investeerder kan nu een 5% IBM-binding kopen in 10 jaar. De 6% bond is nu waardevoller, omdat het meer rente betaalt dan de 5% bond. De marktprijs van de binding zou toenemen tot een prijs die meer dan $ 10.000 is.

Als een belegger de binding voor $ 10.000 koopt en de beveiliging voor $ 10.100 verkoopt, heeft die belegger een meerwaarde van $ 100. De winst verhoogt het totale rendement op de binding.

U kunt een winst of verlies oplopen door een obligatie te kopen en het te verkopen vóór de vervaldatum. Een investeerder kan ook een band kopen bij een premie of korting en de band tot de looptijd vasthouden. In elk geval kunt u een winst of een verlies hebben.

Deel 3 van 3:

Het totale rendement van een obligatie bepalen

1. Voeg uw totale opbrengst van de binding toe. U kunt uw totale rendement berekenen door de verdiende rente toe te voegen aan de binding aan de winst of het verlies van uw voorlichting. De winst of het verlies kan worden gegenereerd op basis van de verkoop van de obligatie, of gewoon de binding vasthouden tot de vervaldag.

Aannemen dat u een bedrag van $ 10.000 koopt. U houdt de binding tot de vervaldag en ontvangt de hoofdsom van $ 10.000. Er is geen winst of verlies op de band. De obligatie betaalt 6% rente, en u houdt de binding gedurende 5 jaar en 11 ½ maanden vast.
De 11 ½ van 12 maanden in het laatste jaar kan worden omgezet in .958. Je totale rente verdiend in de loop van de levensduur is [($ 10.000) x (6%) x (5.958 jaar) = $ 3.575]. Uw totale rendement op de binding is de verdiende rente ($ 3.575).
Zeg dat je dezelfde obligatie koopt en de beveiliging voor dezelfde tijd bezit. Neem aan dat u de binding voor $ 10.000 koopt en de binding voor $ 9.800 verkoopt. Je genereert een verlies van $ 200. Het totale rendement op uw obligatie is ($ 3.575 interesse) - ($ 200 kapitaalverlies) = $ 3.375.
Stel dat u dezelfde obligatie koopt en de beveiliging voor dezelfde tijd heeft. In dit geval koopt u de binding voor $ 10.000 en verkoopt u deze voor $ 10.100. Je genereert een winst van $ 100. Het totale rendement op uw obligatie is ($ 3.575 interesse) + ($ 100 kapitaalversterking) = $ 3.675.

Titel afbeelding Bereken Bond Totale Retour Stap 8

2. Pas het totale rendement van uw obligatie aan voor de impact van belastingen. Uw rentebaten en eventuele meerwaarde of verlies worden belast. U moet rekening houden met het dollarbedrag van uw betalingen nadat belastingen worden betaald.

Neem aan dat uw rentebaten en een winst op een Bond-verkoop totaal $ 3.675. U betaalt een belasting van 20% op de rentebaten en de winst.

Uw totale rendement na belastingen is $ 3.675 x 80% = $ 2.940.

Rentebaten worden belast als gewoon inkomen. Het belastingtarief voor rentebaten is hetzelfde tarief dat u op uw loon betaalt.

Houd er rekening mee dat de belastingtarieven voor rentebaten en meerwaarden of verliezen anders kunnen zijn.

Het is belangrijk op te merken dat u kapitaalverliezen als aftrekkers op uw belastingaangifte kunt declareren. U kunt uw kapitaalverliezen van investeringen gebruiken om uw kapitaalwinsten te verminderen. Dit vermindert hoeveel u in belastingen moet betalen. Als uw kapitaalverliezen meer zijn dan uw kapitaalwinsten, kunt u uw gewone inkomen compenseren tot $ 3.000 in één belastingjaar. Als uw verlies groter is dan $ 3.000, kunt u nog eens $ 3.000 jaarlijks ophalen, enzovoort totdat het gehele bedrag is afgetrokken.

Titel afbeelding Bereken Bond Totale Retour Stap 9

3. Bereken de impact van de marktrente op de prijs van de obligatie.De verkoopprijs van een band varieert afhankelijk van de huidige rente in de markt.Als de huidige marktrente hoger gaat dan de couponsnelheid van de obligatie, wordt de obligatie bij een korting verkocht.Omgekeerd, als de marktrente valt onder de couponsnelheid van de obligatie, wordt de obligatie verkocht bij een premie.

Stel dat een bedrijf bijvoorbeeld $ 500.000, 5 jaar, 10 procent obligaties verkoopt, maar de huidige marktrente is 12 procent.Als de huidige marktrente 12 procent is, wil u niet uw $ 1.000 investeren in een band die slechts een rendement van 10 procent heeft.Dus het bedrijf kortingen de prijs van de obligatie om u te compenseren voor het verschil in de rente.In dit voorbeeld zou het bedrijf de verkoopprijs instellen op $ 463,202.

Omgekeerd, stel dat de huidige marktrente 8 procent is.In dat geval is de 10 procent kortingssnelheid van de band een beter rendement dan u elders zou kunnen worden.Het bedrijf weet dit, dus verhogen ze de prijs van de binding en geven het op een premie uit.Het bedrijf zou de band van $ 500.000 uitgeven voor een verkoopprijs van $ 540.573.

In beide gevallen ontvangt u nog steeds rentebetalingen op basis van de nominale waarde en couponsnelheid van de obligatie.De jaarlijkse rentebetalingen op de obligatie zijn $ 50.000 ($ 500.000 * .10 = $ 50.000).

Wanneer een band rijpt, krijgt u de nominale waarde van de binding.Of u de binding hebt gekocht bij een korting of een premie, op looptijd ontvangt u de face-waarde.Met behulp van het bovenstaande voorbeeld, of u de obligatie kocht bij een korting of een premie, ontvangt u $ 500.000 op looptijd.

Titel afbeelding Bereken Bond Totale retourstap 10

4. Begrijp het verschil tussen opbrengst en rentevoet.De opbrengst is uw totale rendement op de hoofdsom van een band.De opbrengst wordt beïnvloed door de marktrente, omdat de marktrente invloed heeft op de verkoopprijs van de binding. Maar het rendement verschilt van de couponsnelheid en de marktrente.

Bereken de opbrengst met de Formule-couponbedrag / Prijs.

Met behulp van het bovenstaande voorbeeld, kwestien een bedrijf $ 500.000, 5-jaar, 10 procent obligaties, en de marktrente is 12 procent.Het bedrijf verkoopt de band met korting en de prijs is $ 463,202.

De jaarlijkse couponbetalingen zijn $ 50.000.

De jaarlijkse opbrengst is $ 50.000 / $ 463,202 = 10.79 procent.

In het voorbeeld waar de marktrente 8 procent was, werd de band verkocht bij een premie en de prijs was $ 540.573.

De jaarlijkse opbrengst is $ 50.000 / $ 540.573 = 9.25 procent.

Deel in het sociale netwerk: