Hoe schulden te analyseren op aandelenratio: 7 stappen (met afbeeldingen)

De schuld aan de aandelenratio is een berekening die wordt gebruikt om de hoofdstructuur van een bedrijf te beoordelen. In eenvoudige termen is het een manier om te onderzoeken hoe een bedrijf verschillende financieringsbronnen gebruikt om te betalen voor zijn activiteiten. De verhouding meet het aandeel van activa dat wordt gefinancierd door schulden aan die gefinancierd door eigen vermogen. De schuldverhouding van de schuld aan de eigen vermogen wordt ook de ratio van de risicoverhouding of de leverage genoemd. Het is een snelle tool voor het bepalen van het bedrag van de financiële hefboomwerking die een bedrijf gebruikt. Met andere woorden, het geeft je een idee van hoeveel een bedrijf schulden gebruikt om te betalen voor operaties. Het kan u ook helpen bij het begrijpen van de blootstelling van een bedrijf aan renteverhogingen of insolventie.

Stappen

Deel 1 van 2:

De basisberekeningen en analyse doen

1. Bepaal de schuld en het eigen vermogen van het bedrijf. U kunt de informatie vinden die u nodig heeft om deze berekening op de balans van het bedrijf te maken. U moet een beslissingen nemen over welke van de balansrekeningen in uw berekening van de schulden op te nemen.

Eigen vermogen verwijst naar de fondsen bijgedragen door de aandeelhouders, plus de inkomsten van het bedrijf. De balans moet een cijfer bevatten dat is gelabeld als totale eigen vermogen.
Bij het bepalen van de schulden, omvatten rentedragende, langdurige schuld zoals opmerkingen te betalen en obligaties. Zorg ervoor dat u het huidige bedrag van de langetermijnschuld opneemt. U vindt dit in de sectie Huidige verplichtingen van de balans.
Analisten verlaten vaak de huidige passiva, zoals de betaalbare en opgebouwde verplichtingen. Deze items bieden weinig informatie over hoe een bedrijf wordt gebruikt. Dit komt omdat ze geen verplichtingen op de lange termijn weerspiegelen, maar alleen de dagelijkse operaties van het bedrijf.

Titel afbeelding Analyseer Schuld aan Equity Ratio Stap 2

2. Pas op voor uitgaven die niet op de balans worden vermeld. Bedrijven houden soms bepaalde uitgaven van hun balans bij. Dit is om hun schuldvermogenratio`s er beter uit te laten zien.

U dient bepaalde off-balansverplichtingen op te nemen bij het berekenen van de schulden. Operationele huurovereenkomsten en niet-voltijdse pensioenen zijn twee gewone buitenbalansverplichtingen. Deze uitgaven zijn vaak groot genoeg om op te nemen in de schuld van de schuld.

Andere schuld om op te letten, kan komen van joint ventures of onderzoeks- en ontwikkelingspartnerschappen. Scan door de toelichting op de jaarrekening en zoek naar Off-balance-verplichtingen. Omvatten die groter dan 10% van het totaal van rentedragende schuld.

Titel afbeelding Analyse schuld aan eigen vermogen Ratio Stap 3

3. Bereken de verhouding van de schuld-tot-equity. Vind deze verhouding door de totale schuld te verdelen door totale eigen vermogen. Begin met de onderdelen die u in stap 1 hebt geïdentificeerd en sluit ze aan in deze formule: Schuld aan aandelenverhouding = Totale schuld ÷ Totaal eigen vermogen. Het resultaat is de schulde-tot-equity-ratio.

Stel dat een bedrijf bijvoorbeeld $ 300.000 lange-termijn rentedragende schuld heeft. Het bedrijf heeft ook $ 1.000.000 van het totale eigen vermogen. Dit bedrijf zou een schuld hebben aan de aandelenratio van 0.3 (300.000 / 1.000.000), wat betekent dat de totale schuld 30% van het totale vermogen is.

Titel afbeelding Analyseer Schuld aan Equity Ratio Stap 4

4. Doe een basisbeoordeling van de hoofdstructuur van het bedrijf. Zodra u de schuldenratio van een bedrijf hebt berekend, kunt u beginnen met het ontwikkelen van een idee van zijn kapitaalstructuur. Hier zijn enkele dingen om in gedachten te houden:

Een verhouding van 0.3 of lager wordt als gezond beschouwd door vele analisten. In de afgelopen jaren hebben anderen geconcludeerd dat te weinig hefboomwerking net zo slecht is als te veel hefboomwerking. Te weinig hefboomwerking kan een conservatief management voorstellen dat niet bereid is om risico te nemen.

Een verhouding van 1.0 betekent dat het bedrijf zijn projecten geldt met een gelijkmatige mix van schuld en eigen vermogen.

Een verhouding groter dan 2.0 betekent dat het bedrijf veel leent tot financiering van operaties. Het betekent dat schuldeisers twee keer zoveel geld hebben in het bedrijf als aandelenhouders.

Lagere ratio`s betekenen dat het bedrijf minder schulden heeft, en dit vermindert het risico. Een bedrijf met minder schulden zal ook minder blootstelling hebben aan renteverhogingen en veranderingen in kredietomstandigheden.

Sommige bedrijven kiezen voor schuldenfinanciering, ondanks het verhoogde risico. Schuldfinanciering Hiermee kan een bedrijf toegang krijgen tot kapitaal zonder het eigendom te verdunnen. Het kan soms ook resulteren in een hogere inkomsten. Als een bedrijf met veel schulden winstgevend wordt, kan een klein aantal eigenaren veel geld verdienen.

Deel 2 van 2:

In de diepte analyseren

1. Overweeg de financieringsbehoeften van de industrie het bedrijf in binnen. Zoals hierboven opgemerkt, een hoge schulden in de vergaderverhouding (boven 2.00) is zorgelijk. Een dergelijke verhouding kan een gevaarlijke hoeveelheid hefboom aan suggereren. Voor sommige industrieën zijn echter een hoge schulden aan aandelenverhoudingen geschikt.

Bouwbedrijven gebruiken bijvoorbeeld bouwleningen om het grootste deel van hun projecten te financieren. Hoewel dit leidt tot een hoge schulden in de vergaderverhouding, loopt het bedrijf niet op insolventie. De eigenaren van elk bouwproject betalen in wezen de schuld zelf in dienst.
Financieringsbedrijven kunnen ook hoge schulden hebben aan aandelenratio`s omdat ze geld lenen tegen lage tarieven en tegen hogere tarieven lenen. Een ander voorbeeld zou een kapitaalintensieve industrieën zijn zoals productie. Deze bedrijven lenen vaak geld om grondstoffen voor de productie te kopen.
Industrieën die geen kapitaalintensief zijn, kunnen een lagere schuldverhouding hebben. Voorbeelden zouden softwareproviders en professionele ondernemingen bevatten.
Om te beoordelen of de schuld---aandelenverhouding van een bedrijf zich binnen een passend bereik bevindt, is het een goed idee om het te vergelijken met andere bedrijven in dezelfde industrie, en / of om de huidige schuldverhouding te vergelijken met die van eerdere perioden.

Titel afbeelding Analyse schuld aan eigen vermogen Ratio Stap 6

2. Overweeg het effect van schatkistaandeel op de verhouding van de schuld-tot-eigen vermogen. Treasury Stock Returchases verminderen het evenwicht van het eigen vermogen van de aandeelhouder. Dit kan resulteren in een enorme toename van de schuldenratio.

Treasury aandelen aankopen Verminder aandeelhoudersvermogen en verhogen bijgevolg de verhouding van de schuld-tot-eigen vermogen. Maar de algemene impact op aandeelhouders kan nuttig zijn. Dit komt omdat de resterende aandeelhouders een groter deel van het netto-inkomen en dividenden ontvangen zonder toename van de schuldbelasting.

Financiële hefboomwerking wordt verhoogd door Aankopen van de Schatkist. Tegelijkertijd blijft de bedieningshendel (de verhouding van vast aan variabele kosten) ongewijzigd. Met andere woorden, de productiekosten, prijzen en winstmarges worden niet beïnvloed.

Titel afbeelding Analyse schuld aan eigen vermogen Ratio Stap 7

3. Overweeg de kassa-verhouding te berekenen. Wanneer een bedrijf een hoge schuldverhouding heeft, wenden veel financiële financiële analisten naar de dekkingsratio van de schuld. Dit voegt verder inzicht toe over het vermogen van het bedrijf om zijn verplichtingen terug te betalen.

De dekkingsratio van de schuld-service verdeelt het bedrijfsresultaat van het bedrijf door de betalingen van de schulddiensten. Hoe groter het resultaat, hoe groter de kans dat het bedrijf voldoende inkomen beschikbaar heeft om zijn schuld te onderhouden.

Een verhouding van 1.5 of hoger is het naakte minimum in de meeste industrieën. Een dekkingsverhouding met een lage schuldenservice in combinatie met een hoge schulden in de vergaderverhouding moet betrekking hebben op elke belegger.

Een hoog bedrijfsopbrengst kan zelfs een schuldbelastend bedrijf toestaan om aan haar verplichtingen aan te voldoet.

Video.

Door deze service te gebruiken, kan sommige informatie worden gedeeld met YouTube.

Tips

Bij gebruik van de schuldenovereenkomst die op een financiële website wordt vermeld, is het een goed idee om te kijken naar welke vormen van schulden ze opnemen. Deze websites sluiten vaak uit de uitgaven van de balans. Ze omvatten soms kortlopende passiva die minder belangrijk zijn.

Deel in het sociale netwerk: