3 manieren om de Dividend Payout Ratio te berekenen

In financiën is de verhouding Dividend-uitbetaling een manier om de fractie van de inkomsten van een bedrijf te meten die aan beleggers worden betaald in de vorm van dividenden in plaats van opnieuw worden geïnvesteerd in het bedrijf in een bepaalde periode (meestal een jaar). Over het algemeen zijn bedrijven met hogere dividend-uitbetalingsverhoudingen oudere, meer gevestigde bedrijven die al aanzienlijk zijn gegroeid, terwijl bedrijven met lage uitbetalingsratio`s de neiging hebben jongere bedrijven met een hoog groeipotentieel te zijn. Om de dividend-uitbetalingsratio van een bedrijf voor een bepaalde periode te vinden, gebruikt u de formule Dividenden betaald gedeeld door het netto-inkomen of Jaarlijkse dividenden per aandeel gedeeld door winst per aandeel. Die formules zijn gelijk aan elkaar.

Stappen

Methode 1 van 3:

Het gebruik van netto-inkomsten en dividenden

1. Bepaal het netto-inkomen van het bedrijf. Om de dividendverhouding van een bedrijf te vinden, zoek dan eerst zijn netto-inkomen voor de tijdsperiode die u analyseert (een jaar is de typische periode voor de berekening van de dividendverhouding). Deze informatie is te vinden in de inkomensverklaring van een bedrijf.Om duidelijk te zijn, bent u op zoek naar het inkomen van de onderneming na alle kosten, inclusief belastingen, kosten van zakendoen, afschrijvingen, afschrijvingen en interesse.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat Jim`s gloeilampen, een nieuw bedrijf, $ 200.000 verdiend in het eerste bedrijfseizoen, maar het moest $ 50.000 uitgeven aan de bovengenoemde uitgaven. In dit geval zou het netto-inkomen voor de gloeilampen van Jim 200.000 - 50.000 = zijn $ 150.000.

Titel afbeelding Bereken de Dividend Payout Ratio Stap 2

2. Bepaal de hoeveelheid uitbetaalde dividenden. Zoek de hoeveelheid geld die het bedrijf in de vorm van dividenden heeft uitbetaald tijdens de periode die u analyseert. Dividenden zijn betalingen die worden gegeven aan de investeerders van het bedrijf in plaats van worden opgeslagen of opnieuw geïnvesteerd in het bedrijf. Dividenden worden meestal niet vermeld op de winst- en verliesrekening, maar zijn opgenomen op de balans en een verklaring van kasstromen.

Laten we zeggen dat Jim`s gloeilampen zijn, een relatief jong bedrijf hebben, besloten om het grootste deel van zijn netto-inkomen opnieuw te investeren door de productiecapaciteit uit te breiden en slechts $ 3.750 per kwartaal in dividenden uit te breiden. In dit geval gebruiken we 4 keer 3.750 = $ 15.000 Zoals onze hoeveelheid dividenden betaald in het eerste jaar van het bedrijfsleven.

Titel afbeelding Bereken de Dividend Payout Ratio Stap 3

3. Verdeel de dividenden door het netto-inkomen. Zodra u weet hoeveel een bedrijf heeft gemaakt in het netto-inkomen en in een bepaalde tijdsperiode in dividenden wordt uitbetaald, is het eenvoudig vinden van de dividenduitbetalingsratio. Verdeel zijn dividendbetalingen door zijn netto-inkomen. De waarde die u krijgt is de dividenduitbetalingsratio.

Voor de gloeilampen van Jim kunnen we de verhouding van de dividenduitbetaling vinden door 15.000 150.000 te verdelen, wat is 0.10 (of 10%). Dit betekent dat JIM`s gloeilampen 10% van zijn inkomsten aan haar beleggers uitbetaalden en de rest (90%) in het bedrijf investeerden.

Methode 2 van 3:

Het gebruik van jaarlijkse dividend en inkomsten per aandeel

1. Bepaal de dividenden per aandeel. De bovenstaande methode is niet de enige manier om de dividendverhouding van een bedrijf te vinden. Het is ook mogelijk om het te vinden met twee andere stukjes financiële informatie. Begin voor deze alternatieve methode door het vinden van een dividenden van een bedrijf per aandeel (of DPS). Dit vertegenwoordigt het bedrag dat elke belegger ontving per Delen of Dock Owning. Deze informatie is meestal opgenomen op kwartaalcitaatpagina`s, dus misschien moet u meerdere waarden toevoegen als u een heel jaar wilt analyseren.

Laten we naar een ander voorbeeld kijken. Rita`s tapijten, een oud, gevestigd bedrijf, heeft niet veel ruimte om te groeien in de huidige markt, dus in plaats van zijn inkomsten te gebruiken om uit te breiden, betaalt het zijn investeerders goed. Laten we zeggen dat Rita`s tapijten in Q1 $ 1 per aandeel in dividenden hebben betaald. In Q2 betaalde het $ 0.75. In Q3 betaalde het $ 1.50, en in Q4 betaalde het $ 1.75. Als we de verhouding van de dividenduitbetalingsverhouding voor het hele jaar willen vinden, zouden we 1 + 0 toevoegen.75 + 1.50 + 1.75 = $ 4.00 per aandeel Als onze DPS-waarde.

Titel afbeelding Bereken de Dividend Payout Ratio Stap 5

2. Bepaal de inkomsten per aandeel. Zoek vervolgens de inkomsten van het bedrijf per aandeel (EPS) voor uw tijdsperiode. De EPS vertegenwoordigt de hoeveelheid netto-inkomsten gedeeld door het aantal aandelen van beleggers, of met andere woorden, het bedrag dat elke belegger zou ontvangen als het bedrijf hypothetisch 100% van zijn inkomsten in dividenden uitbrak. Deze informatie is meestal opgenomen op de inkomensverklaring van een bedrijf.

Laten we zeggen dat Rita`s tapijten 100.000 aandelen van voorraad in eigendom zijn van beleggers en dat het $ 800.000 heeft verdiend in het laatste bedrijfseizoen. In dit geval zouden de EPS 800.000 / 100.000 zijn = $ 8 per aandeel.

Titel afbeelding Bereken de Dividend Payout Ratio Stap 6

3. Verdeel het jaarlijkse dividend per aandeel door de winst per aandeel. Zoals met de bovenstaande methode, is alles wat overgelaten is om uw twee waarden te vergelijken. Vind de dividendverhouding van uw bedrijf door de dividenden per aandeel te delen door de inkomsten per aandeel.

Voor Rita`s tapijten is de dividenduitbetalingsratio te vinden door 4 met 8 te delen, wat is 0.50 (of 50%). Met andere woorden, het bedrijf uitbetaald voor de helft van zijn inkomsten in de vorm van dividenden aan zijn beleggers in het afgelopen jaar.

Methode 3 van 3:

Dividend-uitbetalingsratio`s gebruiken

1. Account voor speciale, eenmalige dividenden. Strikt genomen, de dividenduitbetalingsratio-rekeningen alleen voor regelmatige dividenden die aan beleggers worden betaald. Soms bieden bedrijven echter eenmalige dividendbetalingen aan alle (of alleen sommige) van hun investeerders. Voor de meest nauwkeurige uitbetalingsratiowaarden, deze "speciaal" Dividenden mogen niet worden opgenomen in de berekeningen van de dividenduitbetalingen. Aldus is de gewijzigde formule voor het berekenen van dividenduitbetalingsratio`s tijdens perioden die speciale dividenden omvatten (Totaal dividenden - speciale dividenden) / netto-inkomen.

Als een bedrijf bijvoorbeeld regelmatig kwartaal dividenden betaalt in totaal $ 1.000.000 meer dan een jaar, maar ook een speciaal $ 400.000 dividend uitbetaald aan zijn beleggers na een financiële meevaller, zouden we dit speciale dividend negeren in onze uitbetalingsratio-berekening. Uitgaande van een netto-inkomen van $ 3.000.000, is de dividenduitbetalingsratio voor dit bedrijf (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0.334 (of 33.4%).

Titel afbeelding Bereken de Dividend Payout Ratio Stap 8

2. Gebruik Dividend Payout-ratio`s om investeringen te vergelijken. Eén manier waarop mensen met geld dat ze willen investeren, verschillende investeringsmogelijkheden vergelijken, is door te kijken naar de geschiedenis van Dividend Payout-ratio`s die elke kans heeft gehad. Beleggers overwegen in het algemeen de grootte van de verhouding (met andere woorden, of het bedrijf veel of een beetje van zijn inkomsten terugbetaalt naar investeerders), evenals de stabiliteit ervan (met andere woorden, hoe sterk de verhouding van een jaar naar de volgende verschilt ). Verschillende dividenduitbetalingsverhoudingen doen een beroep op investeerders met verschillende doelstellingen. Over het algemeen, zowel zeer lage als zeer hoge uitbetalingsratio`s (evenals die die in de loop van de tijd sterk variëren of afnemen) risicovolle investeringen.

Titel afbeelding Bereken de Dividend Payout Ratio Stap 9

3. Kies hoge ratio`s voor gestaag inkomen en lage voor groeipotentieel. Zoals hierboven gesuggereerd, zijn er redenen waarom zowel hoge als lage uitbetalingsratio`s misschien een beroep doen op een belegger. Voor iemand die op zoek is naar een veilige investering die waarschijnlijk een gestaag inkomen biedt, kunnen hoge uitbetalingsratio`s signaleren dat een bedrijf is gegroeid tot het punt dat het niet op zichzelf hoeft te investeren, voor een veilige investering. Aan de andere kant, voor iemand die op zoek is naar een lucratieve kans in de hoop om in de lange termijn een grote inkomsten te maken, kunnen lage uitbetalingsratio`s signaleren dat een bedrijf in zijn toekomst zwaar investeert. Als het bedrijf uiteindelijk succesvol wordt, blijkt dit soort investeringen erg lucratief te zijn. Dit kan echter riskant zijn, omdat het langetermijnpotentieel van het bedrijf nog onbekend is.

Titel afbeelding Bereken de Dividend Payout Ratio Stap 10

4. Pas op zeer hoge dividenduitbetalingsratio`s. Een bedrijf dat 100% of meer van zijn inkomsten uitziet als dividenden lijken Als een goede investering, maar in feite kan dit een teken zijn dat de financiële gezondheid van een bedrijf onstabiel is. Een uitbetalingsratio van 100% of hoger betekent dat een bedrijf meer geld uitbetaalt aan zijn beleggers dan het verdient. Met andere woorden, het verliest geld door zijn investeerders te betalen. Omdat deze praktijk vaak niet is duurzaam is, kan dit een teken zijn dat een significante vermindering van de uitbetalingsratio komt.

Er zijn uitzonderingen op deze trend. Gevestigde bedrijven met een hoog potentieel voor toekomstige groei kunnen soms wegkomen met het aanbieden van uitbetalingsratio`s van meer dan 100%. Bijvoorbeeld, in 2011 betaalde AT & T ongeveer $ 1.75 in dividenden per aandeel en alleen verdiend ongeveer $ 0.77 per aandeel. Dat was een uitbetalingsratio van meer dan 200%. Omdat de geschatte inkomsten van het bedrijf in 2012 en 2013 echter zowel meer dan $ 2 per aandeel waren, heeft het onvermogen van de kortetermijn om de dividenduitbetalingen te ondersteunen, heeft het bedrijf op lange termijn financiële vooruitzichten niet van invloed.