Hoe npv te berekenen

Als u nog nooit netto presenteerwaarde (NPV) eerder hebt berekend, kan het proces zich een beetje verbijsteren. Maak je geen zorgen - als je eenmaal de formule kent, is het berekenen van NPV niet moeilijk. We lopen je door hoe je het stap voor stap doet, met voorbeelden, zodat je snel het nummer kunt vinden dat je zoekt.

NPV kan worden berekend met de formule NPV = ⨊ (p / (1 + i) t) - C, waarbij P = netto-periode cashflow, i = discontovoet (of rendement), t = aantal tijdsperioden, en C = initiële investering.

Stappen

NPV Calculator

NPV Calculator

Ondersteuning wikihow en Ontgrendel alle monsters.

Methode 1 van 3:

Het berekenen van de netto aanwezige waarde

1. Bepaal uw initiële investering. Dit is "C" in de bovenstaande formule. In de wereld van het bedrijfsleven worden aankopen en investeringen vaak gemaakt met het doel van het verdienen van geld op de lange termijn. Dit soort investeringen hebben meestal een enkele initiële kosten-typisch de kosten van het aangekochte activum.

Laten we ons bijvoorbeeld voorstellen dat je een kleine limonade-standaard bedient. Je overweegt een elektrische sapkoop voor je bedrijf te kopen die je tijd en moeite bespaart in vergelijking met het smering van de citroenen met de hand. Als de JUICKER $ 100 kost, dan is dat $ 100 uw initiële investering.

2. Bepaal een tijdsperiode om te analyseren. Dit is "t" in de bovenstaande formule.Zoals hierboven vermeld, doen bedrijven en individuen investeringen met het doel om op de lange termijn geld te verdienen. Om de NPV voor uw investering te bepalen, moet u een tijdsperiode specificeren waarin u probeert te bepalen of de investering zelf zal betalen. Deze tijdsperiode kan in elke tijdseenheid worden gemeten, maar voor de meeste financiële berekeningen is de maateenheid jaar.

Laten we in onze Limonade-stand-voorbeeld zeggen dat je de juicer hebt onderzocht die je van plan bent online te kopen. Volgens de meeste beoordelingen werkt de juicer geweldig, maar breekt meestal na ongeveer 3 jaar. In dit geval gebruikt u 3 jaar als de tijdsperiode in uw NPV-berekening om te bepalen of de juicer zichzelf zal betalen voordat het waarschijnlijk zal breken.

3. Schat uw instroom voor elke periode. Dit is "P" in de bovenstaande formule. U moet schatten hoeveel geld uw investering u krijgt tijdens elke periode waarvoor het u geld verdient. Deze bedragen (of "contante instroom") kan specifieke, bekende waarden zijn, of ze kunnen schattingen zijn. In het laatste geval besteden bedrijven en financiële ondernemingen soms veel tijd en moeite om een nauwkeurige schatting te krijgen, de experts, analisten, enzovoort.

Laten we doorgaan met het voorbeeld van onze limonade-standaard. Op basis van uw prestaties uit het verleden en uw beste toekomstige schattingen, neemt u aan dat het implementeren van de $ 100 juicer een extra $ 50 in het eerste jaar, $ 40 het tweede jaar, en $ 30 het derde jaar zal brengen door het tijdig te verminderen dat uw werknemers sap moeten spenderen (en dus geld besparen op lonen). In dit geval zijn uw verwachte instromen van de kas: $ 50 in jaar 1, $ 40 in jaar 2, en $ 30 in jaar 3.

4. Bepaal de juiste discontovoet. Dit is "I" in de bovenstaande formule. Over het algemeen is een bepaalde hoeveelheid geld meer waard nu dan is het in de toekomst. Dit komt omdat het geld dat je vandaag hebt geïnvesteerd te worden in een rekenaccount en waarde in de loop van de tijd. Met andere woorden, het is beter om vandaag $ 10 te hebben dan $ 10 één jaar in de toekomst omdat je vandaag je $ 10 kunt investeren en meer dan $ 10 in een jaar hebt. Dit concept wordt de "tijdwaarde van geld genoemd."Voor NPV-berekeningen moet u de rente van een beleggingsrekening of gelegenheid kennen met een vergelijkbaar risico voor de investering die u analyseert. Dit wordt jouw genoemd "kortingspercentage" en wordt uitgedrukt als een decimaal, in plaats van een percentage.

In Corporate Finance worden vaak de gewogen gemiddelde kapitaal van een bedrijf gebruikt om de discontovoet te bepalen. In eenvoudiger situaties kunt u gewoonlijk gewoon het retournelheid gebruiken op een spaarrekening, voorraadinvestering, enz. waar je je geld in zou kunnen plaatsen in plaats van de investering te maken die je analyseert.

Laten we in het Lemonade-standaardvoorbeeld zeggen dat als u de juicer niet koopt, u het geld op de aandelenmarkt wilt investeren, waar u er zeker van bent dat u jaarlijks 4% op uw geld kunt verdienen. In dit geval, 0.04 `(4% uitgedrukt als een decimaal) is de discontovoet die we zullen gebruiken in onze berekening.

5. Korting van uw Cash-instroom. Vervolgens weegt u de waarde van uw Cash-instroom voor elke tijdsperiode, we analyseren tegen het bedrag dat u van uw alternatieve investering in dezelfde periode maakt. Dit heet "verdiscounting" de kasstromen en wordt gedaan met behulp van de eenvoudige formule P / (1 + i), waarbij p het bedrag van de kasstroom is, is ik de discontovoet en vertegenwoordigt T-tijd. U hoeft zich nog geen zorgen te maken over uw eerste investering, u zult dit in de volgende stap gebruiken.

In het Limonade-voorbeeld analyseert u 3 jaar, dus u moet uw formule 3 keer gebruiken. Bereken uw jaarlijkse verdisconteerde kasstromen als volgt:

Jaar één: 50 / (1 + 0.04) = 50 / (1 .04) = $ 48.08

Jaar twee: 40 / (1 +0.04) = 40/1.082 = $ 36.98

Jaar drie: 30 / (1 +0.04) = 30/1.125 = $ 26.67

6. Som uw verdisconteerde kasstromen en trek uw initiële investering af. Ten slotte, om de totale NPV voor het project, aankoop of investering te krijgen, moet u analyseren, al uw verdisconteerde kasstromen optellen en uw initiële investering aftrekken. Het antwoord dat u voor deze berekening krijgt, vertegenwoordigt uw NPV-de Netto bedrag dat uw investering zal verwerven in vergelijking met de alternatieve investering die u de discontovoet gaf. Met andere woorden, als dit aantal positief is, verdien je meer geld dan als je het had besteed aan een alternatieve investering, zoals de hypothetische 4% die je zou hebben verdiend op de beurs hierboven.Als het negatief is, maak je minder geld.

Voor het limonade-stand-voorbeeld zou de uiteindelijke geprojecteerde NPV-waarde van de juicer zijn:

48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $ 11.73

7. Bepalen of de investering al dan niet doen. De NPV vertelt u in principe de waarde van uw toekomstige uitbetaling minus uw geïnvesteerde kassa. Gebruik dat nummer om te bepalen of het een goede investering is of niet.

In het algemeen is als de NPV voor uw investering een positief getal is, dan is uw investering winstgevender dan het geld in uw alternatieve investering en u zou het moeten accepteren.

Als de NPV negatief is, wordt uw geld elders beter geïnvesteerd en moet uw voorgestelde investering worden afgewezen.

Merk op dat dit algemeenheden zijn - in de echte wereld, veel meer wordt meestal in het proces van het bepalen of een bepaalde investering een wijs idee is.

In het limonade-standaardvoorbeeld, is de NPV $ 11.73. Omdat dit positief is, besluit u waarschijnlijk om de juicer te kopen. Merk op dat dit betekent niet dat de elektrische juicer u slechts $ 11 heeft gemaakt.73. Dit betekent in feite dat de juicer u de vereiste retournelheid van 4% jaarlijks heeft gemaakt, plus een extra $ 11.73 Bovendien. Met andere woorden, het is $ 11.73 Winstgevender dan uw alternatieve investering.

Methode 2 van 3:

Cash-outflows gebruiken om NVP te bepalen

1. Bereken de waarde van de winsten van uw bedrijf gedurende een bepaalde periode met een PV-vergelijking. In veel situaties moet u rekening houden met terugkerende kosten (zoals de kosten van goederen of onderhoudskosten). Begin in deze situaties met behulp van de volgende vergelijking om uw winsten voor een bepaalde periode te berekenen:

P V = V V / (1 + r)^{n}

${ displaystyle pv = fv / (1 + r) ^ {n}}$ . Hier, PV = huidige waarde, FV is het toekomstige bedrag dat u hoopt in een bepaalde periode, R is het rendement of de rentevoet, en N is het aantal perioden waar u naar kijkt.

Stel je bijvoorbeeld voor als je in de hoop $ 2000 meer dan 10 jaar te verdienen, met een rendement van 3%. De contante waarde van dit bedrag zou zijn $2000 / (1 + .03)^{10} = 1488.18783$ ${ DisplayStyle 2000 / (1 + 0,03) ^ {10} = 1488.18783}$ , of ongeveer $ 1488.19.

2. TEL UW UW VERWANDELDE KOSTEN OM UW CONDTUUR OUTFLOW TE VINDEN. Om een nauwkeuriger beeld te krijgen van uw huidige waarde, overweeg dan de verschillende uitgaven die u mogelijk moet betalen. Mogelijk moet u bijvoorbeeld betalen voor onderhoud, benodigdheden of vergoedingen in verband met het uitvoeren van uw bedrijf. Deze uitgaven om uw gelduitstroom over de betreffende periode te bepalen.

Zeg bijvoorbeeld dat u $ 150 in een apparaat voor uw thuisbedrijf moet investeren, betaal dan $ 50 in onderhoud aan elke 5 jaar. Uw gelduitstroming voor een periode van 10 jaar zou $ 150 + $ 50 + $ 50 = $ 250 zijn.

3. Trek de gelduitstroom af van de huidige waarde om de NPV te vinden. Uw netto-contante waarde is het verschil tussen de huidige waarde en uw verwachte uitstroming of totale uitgaven voor de periode. Bijvoorbeeld:

Als uw PV $ 1488 is.19 En u verwacht dat uw gelduitstroom $ 250 is, dan uw NPV = $ 1488.19 - $ 250 = $ 1238.19.

Methode 3 van 3:

Gebruik van de NPV-vergelijking

1. Vergelijk investeringsmogelijkheden bij hun NPV. Het vinden van de NPV`s voor meerdere investeringsmogelijkheden Hiermee kunt u eenvoudig uw investeringen vergelijken om te bepalen welke waardevoller zijn dan andere. Over het algemeen is de investering met de hoogste NPV het meest waardevol omdat de uiteindelijke uitbetaling ervan het meest in de huidige dollars waard is. Hierdoor wil je meestal eerst de investeringen met de hoogste NPV`s voortzetten (ervan uitgaande dat je niet genoeg middelen hebt om elke investering na te streven met een positieve NPV).

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat we drie investeringsmogelijkheden hebben. Men heeft een NPV van $ 150, één heeft een NPV van $ 45, en één heeft een NPV van - $ 10. In deze situatie zouden we eerst de $ 150-investeringen nastreven omdat het de grootste NPV heeft. Als we genoeg middelen hebben, zouden we de tweede investering van $ 45 nastreven omdat het minder waardevol is. We zouden helemaal geen investeringen achtervolgen, omdat het met een negatieve NPV minder geld zal maken dan in een alternatief een vergelijkbaar niveau van risico`s.

2. Gebruik PV = FV / (1 + I) om huidige en toekomstige waarden te vinden. Met behulp van een enigszins gewijzigde vorm van de standaard NPV-formule, is het mogelijk om snel te bepalen hoeveel een contante som geld in de toekomst waard zal zijn (of hoeveel een toekomstige som geld is in het heden). Gebruik eenvoudig de formule PV = FV / (1 + I), waar ik uw discontovoet is, t het aantal tijdsperioden dat wordt geanalyseerd, FV is de toekomstige geldwaarde, en PV is de huidige waarde. Als u I, T en FV of PV weet, is het relatief eenvoudig om de uiteindelijke variabele op te lossen.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat we willen weten hoeveel $ 1.000 in vijf jaar waard zal zijn. Als we weten dat, bij het minimale minimum, kunnen we een retoursnelheid van 2% op dit geld krijgen, gebruiken we 0.02 voor I, 5 voor T, en 1.000 voor PV en los voor FV als volgt:

1.000 = fv / (1 + 0.02)

1.000 = fv / (1.02)

1.000 = fv / 1.104

1.000 × 1.104 = fv = $ 1,104.

3. Onderzoekswaarderingsmethoden voor nauwkeurigere NPV`s. De nauwkeurigheid van elke NPV-berekening hangt in feite af van de nauwkeurigheid van de waarden die u gebruikt voor uw discontovoet en uw toekomstige contante instroom. Als uw discontovoet in de buurt is van het daadwerkelijke retournelheid, kunt u uw geld opleveren voor een alternatieve investering van een vergelijkbaar risico en zijn uw toekomstige contante instroom in de buurt van de bedragen die u eigenlijk uit uw investering zult nemen, zal uw NPV-berekening zijn recht op het geld.

Video.

Door deze service te gebruiken, kan sommige informatie worden gedeeld met YouTube.

Tips

Onthoud altijd dat er nog andere, niet-financiële factoren (zoals milieu- of sociale zorgen) zijn om te overwegen bij het nemen van een investeringsbeslissing.

NPV kan ook worden berekend met behulp van een financiële rekenmachine of een set NPV-tabellen, die handig zijn als u geen rekenmachine hebt om de cashflow-kortingen uit te voeren.

U kunt de NVP-formule gebruiken om uw interne rendement (IRR) of de discontovoet te berekenen die de NVP zou maken voor alle kasstromen van een project dat gelijk is aan 0. In het algemeen, hoe hoger de IRR, hoe meer potentieel een project voor groei. Om de IRR te vinden, stelt u de NVP op 0 in en op te lossen voor de discontovoet (of rendement).

Waarschuwingen

Vermijd financiële beslissingen te nemen zonder rekening te houden met de tijdswaarde van geld. Tijdswaarde van geld (TVM) verwijst naar het concept dat een bepaalde hoeveelheid geld meer waard is dan hetzelfde bedrag in de toekomst zou zijn, vanwege het potentieel van dat geld om in waarde te groeien als u het goed investeert.

Dingen die je nodig hebt

Potlood
Papier
Rekenmachine

Deel in het sociale netwerk: